哪些国家依赖霍尔木兹海峡？各国石油出口与进口一览

哪些国家经霍尔木兹海峡出口石油？

据国际能源署（IEA）统计，2025年经该海峡运输的石油为1987万桶/日（19.87百万桶/日）^[1]，其中原油和凝析油1495万桶/日，成品油493万桶/日^[1]。这些石油来自八个出口国。

沙特阿拉伯是遥遥领先的最大出口国。2025年其经海峡运出623万桶/日，其中原油543万桶/日^[1]。伊拉克以363万桶/日位居第二，阿拉伯联合酋长国（阿联酋）以324万桶/日紧随其后^[1]。伊朗运出241万桶/日，科威特237万桶/日^[1]。其余部分来自卡塔尔、沙特—科威特中立区和巴林^[1]。

各国的出口结构不尽相同。科威特和阿联酋除原油外还大量出口成品油^[1]。巴林的21万桶/日全部是成品油^[1]。卡塔尔的重要性主要体现在天然气上：其约93%的液化天然气（LNG）出口经过该海峡，阿联酋的这一比例为96%^[1]。

只有沙特阿拉伯和阿联酋拥有可绕开海峡、且正在运行的管道^[1]。伊朗的戈雷—贾斯克管道据报输送能力为100万桶/日，但实际上处于停运状态^[1]。Kpler指出，科威特、卡塔尔和伊拉克大部分地区都没有绕开海峡的通道^[4]。

2026年海湾出口国境况如何？

2月28日开始的封锁将出口国分成了两类^[4]：拥有管道的国家改道运输，没有管道的国家则只能等待穿梭油轮。

Kpler表示，战前该地区83%的原油经霍尔木兹海峡外运^[4]。9月这一比例降至60%，另有23%在阿曼湾沿岸装船（主要在富查伊拉），17%经红海运出^[4]。据沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王介绍，10月6日沙特通往延布的东西管道日输油量为580万桶^[5]。Kpler此前估计8月输量约为200万桶/日，与国际能源署估计的该管道战前使用量相近^[5,1]。阿联酋通往富查伊拉的管道帮助当地装船量从110万桶/日增至270万桶/日^[4]。

伊拉克这一年更为艰难。巴士拉装船量在5月降至9.8万桶/日^[6]，9月恢复至258万桶/日，10月中旬约为290万桶/日，而2025年平均水平为334万桶/日^[6]。科威特石油公司首席执行官纳瓦夫·萨巴赫谢赫对彭博社表示，科威特目前日产约200万桶原油，战前约为260万桶^[7]。冲突初期，产量曾跌破每天100万桶^[7]。

伊朗的出口几乎陷入停滞。7月14日，美国恢复对伊朗港口的海上封锁^[8]。据Vortexa和Kpler估计，伊朗8月装运原油和凝析油约22万至25.5万桶/日^[8]，而3月约为200万桶/日^[8]。卡塔尔的LNG自3月初起处于不可抗力状态，目前已延长至12月底^[9]。

哪些国家进口经霍尔木兹海峡的石油？

亚洲吸收了其中大部分石油。2025年上半年，89%的霍尔木兹原油和凝析油运往亚洲市场^[2]。这是美国能源信息署（EIA）的估计^[2]。中国、印度、日本和韩国合计占74%^[2]。

中国是单一最大买家。2025年第一季度，中国经该海峡进口原油540万桶/日（即5.4百万桶/日）^[3]。法新社根据美国能源信息署数据报道了这一数字^[3]。印度进口210万桶/日，韩国170万桶/日，日本160万桶/日^[3]。欧洲约获得50万桶/日，美国约40万桶/日^[3]。

进口量大并不等于依赖度高。对中国和印度而言，霍尔木兹原油只是众多来源之一；而对日本和韩国来说，它是供应的核心。法新社报道称，韩国约68%的原油进口经过该海峡^[3]。日本海关数据显示，日本2024年95%的原油进口来自中东^[3]。国际能源署估计，欧洲从霍尔木兹获得的原油约为60万桶/日，占4%^[1]。美国经该海峡的进口约占其原油进口的7%^[2]。

中国如何应对？

中国在危机爆发时是全球最大的原油进口国，2025年平均进口量为1160万桶/日^[20]。2026年2月至5月，主要受中东供应减少影响，中国原油进口下降近40%^[20]。由于伊拉克和科威特均无法绕开海峡，5月中国自这两国的进口降至零^[20]。

库存承担了大部分缓冲作用。9月炼厂以约160万桶/日的速度消耗库存，为Kpler数据中的最快纪录^[11]。据路透社专栏作家克莱德·拉塞尔（Clyde Russell）测算，中国9月原油进口量为903万桶/日，而3月为1179万桶/日^[10]。来自俄罗斯和中亚的管道另外提供约100万桶/日^[10]。

采购目前正在回升。Kpler估计，中国企业可能已锁定至少8000万桶9月至11月装船的沙特原油^[11]。Kpler还表示，填补约100万桶/日的伊朗供应缺口将十分困难^[11]。

印度炼厂如何调整？

海湾供应下降时，印度转而依赖俄罗斯原油，随后又重新转向中东。路透社船舶追踪数据显示，印度9月自中东进口量增长32%，达到280万桶/日，为2月以来最高水平^[12]。中东原油占其进口总量的54%^[12]。

俄罗斯原油降至180万桶/日，占比从8月的46.6%降至33.5%^[12]。目前许多海湾原油通过阿曼湾的船对船过驳运出^[12]。一位印度炼厂人士对路透社表示，定价优势和更短的航程使这些原油更具吸引力^[12]。

日本和韩国如何替代海湾原油？

日本是风险敞口最大的主要买家。该国约95%的石油依赖中东，并于3月16日开始释放储备^[13]，总计投放了约50天的消费量^[13]。截至4月4日当周，炼厂开工率降至67.7%^[13]。

此后，进口转向美国。日本自中东的进口4月同比下降68%，7月同比下降21.4%^[14]。7月原油进口总量增长17%，达到238万桶/日^[14]。美国原油增至约87.98万桶/日，中东占比降至58.9%^[14]。

Vortexa表示，战前韩国60%以上的原油进口依赖霍尔木兹海峡^[15]。经延布改道的沙特原油缓解了冲击：第二季度韩国和中国各自从延布进口约83万桶/日原油^[15]。3月中旬，韩国政府宣布从战略储备中释放2250万桶原油^[15]。6月中旬，其陆上库存仅比季节性正常水平低不到1%^[15]，而日本库存则已降至同期历史最低水平^[15]。

到8月，韩国的进口量已基本恢复正常。韩国石油公社（KNOC）数据显示，当月韩国进口9134万桶，上年同期为9335万桶^[16]。美国成为当月韩国最大的供应国，政府提供的运费补贴也为非中东货源提供了支持^[16]。Kpler数据显示，7月亚洲整体进口美国原油达到创纪录的235万桶/日^[17]。

韩国炼厂仍需要海湾油种。一位原料经理对普氏（Platts）表示，韩国炼厂是为加工中质和重质含硫原油而建，轻质美国原油无法完全替代^[16]。

欧洲依赖什么？

欧洲进口的霍尔木兹原油很少，但依赖海湾燃料。据布鲁盖尔研究所（Bruegel）统计，欧盟约17%的柴油供应依靠进口，主要来自沙特阿拉伯、美国和印度^[18]。约38%的航空煤油依靠进口，主要供应方为科威特、印度和阿联酋^[18]。截至5月20日，欧盟航空煤油库存已降至五年均值的70%以下^[18]。

国际能源署表示，9月中东成品油出口平均为190万桶/日，战前为470万桶/日^[19]。10月15日，国际能源署成员国同意加快释放储备，其中包括逾2000万桶柴油^[19]。科威特的纳瓦夫谢赫将欧洲紧急释放柴油和航空煤油储备与科威特燃料出口的损失联系起来^[7]。

天然气是第二个风险敞口。2025年，略多于10%的霍尔木兹LNG运往欧洲，约占欧洲LNG进口量的7%^[1]。卡塔尔的不可抗力推动TTF基准价格升至每兆瓦时95欧元以上^[9]。

后续关注要点

• 霍尔木兹外交。 科威特的纳瓦夫谢赫表示，任何管道或储油设施都无法替代这一海峡^[7]。
• 伊拉克和科威特的出口量。 两国仍依赖穿越海峡的油轮^[4,6]。
• 中国补库。 Kpler表示，若要在12月前稳定中国库存，海运进口需增加约100万桶/日^[11]。
• 亚洲多元化。 韩国和日本采购美国原油的情况表明，在运费高企的情况下买家能在多大程度上实现来源多元化^[14,16]。
• 欧洲燃料供应。 国际能源署警告，柴油短缺可能持续到2027年较晚时候^[19]。

Alupetra每日在市场报道中追踪原油流向和进口趋势，并发布每日布伦特、WTI和迪拜原油价格。